金融市場短線波動,金融市場波動金融市場中的波動也是變化的，從理論上講，金融市場短線越是應用高頻的數(shù)據(jù)得出的結(jié)論越是科學。高頻數(shù)據(jù)即指在細小的時間間隔上抽取的觀測值，金融中常指以日或更小的時間間隔抽取觀察值。一般而言，金融市場上的信息是連續(xù)性影響證券價格變化過程，離散模型必然會造成信息的丟失，金融市場短線數(shù)據(jù)頻率越低，則信息丟失就越多。高頻數(shù)據(jù)目前由于是可以得到的，金融市場短線所以在市場微觀結(jié)構(gòu)實證研究的重要性受到廣泛的關注。證券市場微觀結(jié)構(gòu)即證券市場的交易機制.是指證券交易價格形成與發(fā)現(xiàn)的過程與運作機制。市場微觀結(jié)構(gòu)理淪主要有關于價格發(fā)現(xiàn)的模型及實證研究和關于市場結(jié)構(gòu)與設計方面的理論研究與經(jīng)濟研究。金融市場短線證券流通市場的微觀結(jié)構(gòu)將影響市場價格波動、流動性以及潛在的投資者數(shù)杖和交易最，金融市場短線這正是市場微觀結(jié)構(gòu)的意義所在，而高頻數(shù)據(jù)分析是理解市場微觀結(jié)構(gòu)極為有效的手段之一。金融市場短線采用高頻數(shù)據(jù)提供的豐富信息可以深人研究證券價格變化的動態(tài)特征、不同交易機制的價格發(fā)現(xiàn)效率、垅于高頻數(shù)據(jù)的巾場有效性檢驗以及比較不同交易系統(tǒng)在價格發(fā)現(xiàn)方面的有效性等一系列問題.

  在日內(nèi)數(shù)據(jù)收益率序列中存在明顯的波動聚集現(xiàn)象。其本質(zhì)在于，金融市場短線當前的波動沖擊會影響幾天的預期浪。金融市場短線即較低的收益率會導致較低的收益率.金融市場短線而較高的收益率會導致較高的收益率。本書為了深入分析農(nóng)業(yè)類上市公司股票價格的特征，金融市場短線選取了農(nóng)業(yè)類上市公司中5只股票的11內(nèi)高頻數(shù)據(jù)為例。進行分析檢驗。金融市場短線高頻時間期間為2009年5月的五分鐘收盤價數(shù)據(jù).