保護中小股東利益。保護中小股東利益原則是上市公司收購原則中最為核心的。在上市公司收購的過程中，中小股東由于持股比例小，且沒有充分的條件來了解收購人的相關(guān)信息，因此其在上市公司收購的過程中處于明顯的劣勢地位。而在收購過程中的另外兩大主體，是目標(biāo)公司的大股東和收購人，大股東持股比例大，享有目標(biāo)公司的控股權(quán)，能夠充分地了解市場相關(guān)信息，而大股東甚至可以和收購人達成隱性的協(xié)議，即形成對大股東有利的條件來進行收購。保護中小股東利益

    對于收購人來說，其在收購的過程中也有著明顯的優(yōu)勢，如在專業(yè)知識領(lǐng)域以及獲取信息方面等。小股東由于人員分散，以及受到專業(yè)領(lǐng)域知識和資金等方面的限制，其劣勢地位相當(dāng)明顯，因此，如何保護中小股東的利益成為當(dāng)前證券立法中的重要課題，我國《證券法》對中小股東利益的保護主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

    1.強制全面要約收購制度。強制全面要約收購制度是指當(dāng)收購人持有目標(biāo)公司的股份達到一定的比例時，就必須向目標(biāo)公司所有股東發(fā)出收購要約，從而使中小股東可以在此時作出對己方有利的選擇。我國《證券法》第88條第1款規(guī)定:“通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到30%時，繼續(xù)進行收購的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約’。強制收購要約是中小股東利益保護的重要屏障，同時也使大股東在某種程度上享有同等的待遇。因為對于上市公司來說，其股權(quán)呈現(xiàn)著日趨分散的趨勢，如果控制了一個上市公司30%以上的股份，基本上就享有該上市公司的控制權(quán)了。此時，該股東則享有公司的經(jīng)營管理權(quán)和決策權(quán)，且可以決定繼續(xù)購買的權(quán)利，而小股東則只能處于被支配的地位，不享受上述權(quán)利，二者的優(yōu)劣勢差距明顯，從公平的角度考慮，規(guī)定全面收購要約制度也是合情合理的。保護中小股東利益

    2.強制收購制度。強制收購制度是指收購期限屆滿之后，如收購人持有目標(biāo)公司的股份已經(jīng)達到絕對多數(shù)時，持有該公司股份的其他股東可以要求收購人繼續(xù)購買其股份。我國《證券法》第97條第1款規(guī)定:“收購期限屆滿，被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易;其余仍持有被收購公司股票的股東，有權(quán)向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應(yīng)當(dāng)收購。”此條款的價值在于可以有效保護中小股東的利益，允許中小股東自由地退出目標(biāo)公司，維護自己的合法權(quán)益。保護中小股東利益

    除了上述兩種保護中小股東的制度外，我國現(xiàn)行《證券法》第98條還規(guī)定:“在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。”   此規(guī)定的主要目的在于阻止收購人在購買目標(biāo)公司股份之后的短期內(nèi)進行操縱市場獲取不正當(dāng)利益。保護中小股東利益