規(guī)范類券商也可從事此項業(yè)務；“準基金化”趨勢更加明顯

　　記者從有關渠道了解到，《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則（草案）》已于近期發(fā)至京滬創(chuàng)新試點券商手中，在經過征詢意見和修改后將擇機頒布實施。據(jù)悉，細則明確了創(chuàng)新規(guī)范類券商可以從事集合理財業(yè)務，并對集合理財產品的投資范圍進行了詳細界定。

　　在業(yè)務規(guī)格條件中，細則提出，“證券公司開展集合資產管理業(yè)務，除符合《證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》外，還必須是創(chuàng)新類或規(guī)范類證券公司”。對此，知情人士表示，這意味著細則一旦獲準實施，規(guī)范類券商將獲準加入集合理財業(yè)務的開發(fā)隊伍中來。這將大大增加集合理財業(yè)務的活躍程度。

　　針對創(chuàng)新試點券商在集合理財業(yè)務實踐中出現(xiàn)新情況，細則對產品的投資范圍進行了極為詳細的規(guī)定。比如，集合資產管理計劃申購新股，不設申購上限，但所申報的金額不得超過該集合資產管理計劃的總資產，所申報的數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。每只集合資產管理計劃投資與證券公司、資產托管機構、推廣機構有關聯(lián)方關系的證券公司擔任保薦機構（主承銷商）的股票或其他證券，按證券面值計算，不得超過該證券發(fā)行總量的百分之十；且對上述證券的投資不得超過該集合資產管理計劃資產凈值的百分之十。

　　對于業(yè)內關注的集合理財關聯(lián)交易問題，該細則提出，與證券公司、資產托管機構、推廣機構有關聯(lián)方關系的基金管理公司所管理的基金、證券公司所管理的專項資產管理計劃、證券公司擔任保薦機構（主承銷商）的證券、證券公司創(chuàng)設的權證、信托公司所管理的信托產品等均不屬于《試行辦法》中“有關聯(lián)方關系的公司發(fā)行的證券”。

　　細則在基本業(yè)務規(guī)則方面的規(guī)定顯示，券商集合理財業(yè)務的“準基金化”趨勢非常明顯。比如該細則提出，券商可以自行推廣集合理財計劃，也可以委托其他具有證券投資基金代銷業(yè)務資格的商業(yè)銀行或券商代為推廣；券商應當選擇有證券投資基金托管業(yè)務資格的商業(yè)銀行或經中國證監(jiān)會批準的其他金融機構作為集合計劃的資產托管機構，對集合資產管理計劃的資產進行托管。集合資產管理計劃推廣期間，應當由資產托管機構負責托管與集合資產管理計劃推廣有關的全部賬戶和資金，推廣機構應當將推廣期間客戶的資金存入在資產托管機構開立的專門賬戶。業(yè)內人士稱，在資金托管方面，券商集合理財?shù)囊?guī)范程度將和基金趨于一致。

　　專業(yè)人士指出，《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則（草案）》旨在進一步規(guī)范證券公司集合資產管理業(yè)務活動。讓這一業(yè)務在實踐中更加有法可依，更具可操作性，從而帶動券商資產管理業(yè)務的全面轉型。