美國新能源車市場仍需政策驅(qū)動。美國新能源車2022 年上半年滲透率僅為6.59%，主要歸因于基礎(chǔ)設(shè)施概念股薄弱、車型供給少、城市集群分散等原因，政府政策為新能源車發(fā)展重要扶持。美國總統(tǒng)拜登于2021 年8 月5 日簽署了“加強美國在清潔汽車領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位”行政命令，設(shè)定了美國到2030 年零碳排放汽車概念股銷量達(dá)50% 的重大目標(biāo)，并聯(lián)合通用、福特和斯特蘭蒂斯等美國主要車企發(fā)布聯(lián)合申明，希望在2030 年美國電動汽車滲透率達(dá)到40%~50%；

 

    　　3B 法案取消新能源車補貼上限的初嘗試未果。2009 年，美國國會設(shè)立了200,000輛的補貼退坡門檻，時至今日，特斯拉、通用等車企紛紛觸及20 萬輛補貼門檻。

 

    　　補貼上限政策若遲遲無法取消，北美市場預(yù)計在未來1-2 年內(nèi)變成純市場驅(qū)動，遏制北美新能源汽車龍頭股市場的發(fā)展。2021 年11 月19 日，拜登1.75 萬億美元《重建更好的未來》法案（Build Back Better）在眾議院獲得通過。若法案生效，目前最高7500 美元的單車補貼提升至最高12500 美元，同時取消了車企20 萬輛的補貼上限，特斯拉、通用將重新進(jìn)入補貼名單。而由于3B 法案覆蓋面廣，支出金額龐大，為美國財政帶來巨大壓力，因此遲遲未能通過；

 

    2022 通脹削減法案作為后繼者，方案優(yōu)化，通過阻力大幅減小。2021 年7 月28日參議院民主黨參議員Joe Manchin 和參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖Chuck Schumer 聯(lián)合發(fā)布“2022 年降低通脹法案”，該法案將在未來十年投資3690 億美元用于能源和氣候變化項目，并再次提出取消20 萬輛補貼上限。該方案相較3B 法案精簡了覆蓋范圍，降低了單車補貼金額，大幅減少了政府財政壓力，目前已取得關(guān)鍵人物的支持。

 

    　　特斯拉重回補貼范圍，為產(chǎn)業(yè)鏈注入強心劑。新法案中7500 美元的汽車購置補貼對目前不享受補貼的特斯拉、通用、豐田而言是巨大利好。此前6 月15 日特斯拉針對美國市場進(jìn)行的車型調(diào)價，最大漲幅高達(dá) 6000 美元，而本次補貼有望抹平調(diào)價漲幅，進(jìn)一步提升其北美銷量，并使其盈利能力回升，建議重點關(guān)注：寧德時代、恩捷股份、璞泰來、中偉股份、天賜材料、科達(dá)利、芳源股份、拓普集團、三花智控等企業(yè)。太陽能、風(fēng)力渦輪機等清潔能源從B 端、C 端提供補貼及稅收優(yōu)惠，將進(jìn)一步提升中國清潔能源龍頭股企業(yè)出口，建議重點關(guān)注：隆基綠能、晶澳科技、天合光能、陽光電源、福斯特等企業(yè)。

 

    　　風(fēng)險提示：政策通過不及預(yù)期風(fēng)險、補貼金額不及預(yù)期風(fēng)險、美國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股本土化風(fēng)險

 

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