1、激光雷達概念股作為核心 傳感器之一，在穩(wěn)定性、抗干擾和環(huán)境概念股獲取信息量等方面表現(xiàn)突出，已獲得包括傳統(tǒng)車企、自動駕駛廠商和科技公司加注入局。根據(jù)Frost&Sullivan 的統(tǒng)計和預測，2025 年激光雷達全球市場規(guī)模將達到135.4 億美元，較2019年實現(xiàn)64.5%的年化復合增速。

 

    　　2、產(chǎn)業(yè)趨勢及投資邏輯：

 

    　　目前，我們認為激光雷達概念股在朝著更低成本、更長使用壽命、更高集成度、更低功耗不斷發(fā)展的過程中，面對ToF 生產(chǎn)成本的高居不下，F(xiàn)MCW 在性能優(yōu)化的同時，通過OPA+FMCW 的結(jié)合對成本下降效果顯著，市場階段尚在初期，技術(shù)壁壘較高對該技術(shù)路線的頭部廠商更具備優(yōu)勢。

 

    　　而能把兩者結(jié)合的技術(shù)就是硅光技術(shù)（將電芯片與光器件結(jié)合）。目前在激光雷達上游元件中，電芯片仍由海外廠商主導，光學組件整體技術(shù)門檻相對較低，國內(nèi)光學廠商具有明顯的供應(yīng)鏈和規(guī)模成本優(yōu)勢。

 

    　　同時從技術(shù)同源性上講，光通信與激光雷達具有極大相似性，看好光模塊廠商切入激光雷達上游供應(yīng)鏈。我們推薦關(guān)注天孚通信、中際旭創(chuàng)，同時受益標的包括光庫科技、騰景科技、永新光學、藍特光學等。

 

    　　激光器領(lǐng)域國產(chǎn)替代迎風而起，建議關(guān)注具有設(shè)計以及外延采購封裝模組一體化能力的公司，行業(yè)受益標的包括炬光科技，長光華芯，西安立芯等。

 

    　　3、通信概念股板塊本周持續(xù)推薦：

 

    　　1）低估值、高股息，必選消費屬性強的電信運營商（A+H）板塊：中國移動概念股、中國電信、中國聯(lián)通；

 

    　　2）低估值成長依舊的主設(shè)備：紫光股份（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；

 

    　　3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)等；

 

    　　4）高成長物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠通信龍頭股、廣和通、朗新科技（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；5）10G-PON 及家庭寬帶設(shè)計概念股產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機械聯(lián)合覆蓋）等。

 

    　　4、風險提示

 

    　　自動駕駛，激光雷達龍頭股進程不及預期；技術(shù)路線的不確定性；競爭激烈導致價格降低。

 

數(shù)據(jù)推薦

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