本周，機(jī)械設(shè)備龍頭股指數(shù)上漲3.22%，滬深300 指數(shù)上漲0.82%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.27%。

 

    機(jī)械設(shè)備在全部31 個申萬一級行業(yè)龍頭股中漲跌幅排名第9 位。新能源設(shè)備方面，風(fēng)光項(xiàng)目持續(xù)落地，工程機(jī)械方面，CCMA 公布7 月行業(yè)數(shù)據(jù)。

 

    本周觀點(diǎn)

 

    光伏設(shè)備：TOPCon 產(chǎn)能規(guī)劃超140GW，硅料價格第26 次上漲。我們根據(jù)公開信息的不完全統(tǒng)計，2022 年1-8 月，TOPCon 新增規(guī)劃建設(shè)、新增落地的合計產(chǎn)能超140GW。

 

    據(jù)硅業(yè)分會，本周硅料第26 次上漲，最高價達(dá)30.8 萬元/噸。京運(yùn)通將原募投項(xiàng)目“烏海10GW 高效烏海10GW 高效單晶硅棒項(xiàng)目”變更為新項(xiàng)目“樂山22GW 高效單晶硅棒、切片項(xiàng)目”，新項(xiàng)目總投資達(dá)53.64 億元。建議關(guān)注晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風(fēng)電設(shè)備：福建超低價海風(fēng)項(xiàng)目棄標(biāo)，海風(fēng)發(fā)展回歸理性。據(jù)福建發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于福建省2022 年海上風(fēng)電首批競爭配置連江外海項(xiàng)目遞補(bǔ)中選資格的通知》，連江外海（700MW）項(xiàng)目的中選企業(yè)中國華能與福建省投資開發(fā)集團(tuán)聯(lián)合體已放棄中選資格。

 

    該項(xiàng)目原中標(biāo)電價為0.193 元/千瓦時，較當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電概念股基準(zhǔn)價低約0.2 元/千瓦時。本次遞補(bǔ)中選企業(yè)為中廣核及華潤集團(tuán)聯(lián)合體，投標(biāo)報價為0.26 元/千瓦時。另外，上海市發(fā)改委于近日發(fā)布《上海市能源電力領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》的通知，加快陸海風(fēng)電開發(fā)，“十四五”期間重點(diǎn)建設(shè)金山、奉賢、南匯海域項(xiàng)目，啟動實(shí)施百萬千瓦級深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電示范。“十五五”重點(diǎn)建設(shè)橫沙、崇明海域項(xiàng)目，建成深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電示范。2025、2030 年全市風(fēng)電裝機(jī)力爭分別超過262、500 萬千瓦。隨著海風(fēng)電價回歸合理水平，持續(xù)看好海上風(fēng)電的成長性，建議關(guān)注海力風(fēng)電、恒潤股份、大金重工等。

 

    鋰電儲能設(shè)備：億緯募資90 億擴(kuò)產(chǎn)，7 月超3.09GWh 儲能開標(biāo)。8 月8 日，億緯鋰能發(fā)布2022 年度定增修訂稿，擬募資90 億元用于乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目、HBF16GWh乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。其中，乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目總投資金額43.75 億元，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)20GWh 大圓柱46 系列動力儲能鋰離子電池產(chǎn)能；HBF16GWh 項(xiàng)目則擬在湖北荊門建設(shè)方形磷酸鐵鋰電池自動化生產(chǎn)線，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)約16GWh 方形磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能。7 月超3.09GWh 儲能開標(biāo)，儲能EPC底價1.66 元/Wh 持續(xù)下降。根據(jù)北極星儲能網(wǎng)的統(tǒng)計，2022 年7 月共有38 個儲能項(xiàng)目開標(biāo)總規(guī)模約3.09GWh，儲能EPC 總承包規(guī)模超0.83GW/1.83GWh，投標(biāo)報價在1.42 元/Wh 到3.07 元/Wh 之間，除去山西應(yīng)縣獨(dú)立儲能項(xiàng)目、寧夏利通區(qū)同利變新型電化學(xué)儲能電站EPC、大唐儲能輔助調(diào)頻設(shè)備EPC 開標(biāo)價格超過2 元/Wh，其余儲能項(xiàng)目EPC投標(biāo)均價為1.66 元/Wh，較上個月的1.75 元/Wh 有下降趨勢。未來隨著新能源發(fā)電占比的提高，對于配套儲能/調(diào)頻的需求將同步提高，儲能裝機(jī)概念股有望迎來爆發(fā)增長。建議關(guān)注綁定龍頭的鋰電設(shè)備廠商先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，以及有先發(fā)優(yōu)勢的儲能溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境等。

 

    工程機(jī)械：出口銷量高增拉動7 月挖掘機(jī)銷量小幅轉(zhuǎn)正，下半年國內(nèi)市場行業(yè)銷量下滑幅度有望邊際收斂。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，7 月挖掘機(jī)行業(yè)共計銷售17,939 臺，同比增長3.4%，其中國內(nèi)市場銷售9,250 臺，同比下降24.9%，出口銷量8,689 臺，同比增長72.8%，低基數(shù)及國內(nèi)市場基建項(xiàng)目陸續(xù)落地背景下國內(nèi)銷量降幅有所收窄，海外出口延續(xù)高增長，出口市場銷量占比接近50%，海外市場高景氣拉動行業(yè)整體銷量小幅轉(zhuǎn)正；2022 年前7 月，行業(yè)累計銷售挖掘機(jī)161,033 臺，同比下降33.2%，其中，國內(nèi)市場銷量100,374 臺，同比下降51.3%，出口銷量60,659 臺，同比增長72.3%。展望下半年，預(yù)計海外市場仍將延續(xù)高景氣，出口銷量占比有望進(jìn)一步提升，國內(nèi)市場隨著基建項(xiàng)目的加速落地及低基數(shù)原因，預(yù)計銷量降幅會有所收斂，但由于地產(chǎn)新開工仍保持較大的下行幅度，國內(nèi)市場銷量下半年預(yù)計較難實(shí)現(xiàn)正增長。

 

    建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、浙江鼎力、柳工、建設(shè)機(jī)械等。

 

    半導(dǎo)體設(shè)備：拜登簽署通過“芯片法案”，美國下令封殺EDA。即拜登正式簽署通過“芯片法案”后，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局宣布從8 月15 日開始，用于GAAFET 架構(gòu)集成電路所必須的ECAD（EDA）軟件加入到商業(yè)管制清單，對其出口進(jìn)行管控。而EDA 則是芯片IC 設(shè)計中不可或缺的重要部分，屬于芯片制造的上游產(chǎn)業(yè)，涵蓋集成電路設(shè)計、布線、驗(yàn)證和仿真等所有流程，是非常重要的工業(yè)軟件有“芯片之母”的稱號。美國封殺EDA 將加速國內(nèi)EDA 龍頭發(fā)展，概論電子與新上市的華大九天將受益。

 

    建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、盛美上海。

 

    投資建議

 

    推薦組合：海力風(fēng)電、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、長川科技等

 

    建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能龍頭股、日月股份、三一重能、金雷股份、國機(jī)精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等風(fēng)險提示

 

    風(fēng)險提示：疫情影響超預(yù)期；政策不達(dá)預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程放緩、美國進(jìn)一步向中國禁售關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備。

 

數(shù)據(jù)推薦

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