事件

 

    　　寧德時代擬投資龍頭股不超過73.4億歐元（對應(yīng)人民幣508億元）于匈牙利東部德布勒森投建100Glh動力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線，總建設(shè)期預(yù)計不超過64個月，其中首棟廠房在獲得相關(guān)申批后將于今年年內(nèi)開工建設(shè)。

 

    　　寧德時代與福特汽車公司宣布簽訂諒解備態(tài)錄，雙方建立全球戰(zhàn)略合作關(guān)系，合作內(nèi)容概念股涵蓋在中國、歐洲和北關(guān)的動力電池供應(yīng)。投資要點

 

    匈牙利再投建100Gh動力電池產(chǎn)能，預(yù)計歐洲市占率維續(xù)提升。寧德時代已在德圍圖林根投資18萬億歐元建設(shè)14Gm動力電池產(chǎn)能，目前已經(jīng)投入生產(chǎn)，此次新增的句牙利產(chǎn)能，有望2027年投產(chǎn)，這也是寧德在歐洲建設(shè)的第二座工廠，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)配套良好，靠近下游奔馳、寶馬、大眾等整車客戶，目前寧德歐洲電池規(guī)劃遠超日韓企業(yè)，2021年寧德在歐洲市占率為15%，其余供應(yīng)主要是L6和SK，隨著寧德產(chǎn)能落地，遠期市占率有望達到30%。寧德已進入奔馳供應(yīng)體系，將為奔馳在歐洲下一代電動車提供電池，奔獨將成為寧德歐洲工廠最大的客戶.

 

    　　寧德已經(jīng)突破福特供應(yīng)體系，美國市場有望逐步夾破。寧德與福持簽訂協(xié)議，23年起將為Mach-E供應(yīng)磷酸鐵鋰電池包，24年起為純電皮卡F-150提供磷酸鐵鋰電池包，并拿到ELMS、Lighting elotors等商用車訂單。8月13日，美國參議院通過《通脹縮減法案》，其中電動車補貼最高維持在7500關(guān)元，且取消了20萬輛補貼眼制，但要求電動車必須美國國內(nèi)組裝，且40%的金屬也要米自于美國或者與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家，預(yù)計寧德在美國本土或者周邊國家建廠進度有望提速，美國市場有望加速突破。

 

    　　寧德產(chǎn)能概念股再加碼，持續(xù)保持龍頭優(yōu)勢。寧德2021年底產(chǎn)能為240GWh，隨著今年四川、廈門等工廠投產(chǎn)，預(yù)計到2022年底產(chǎn)能可達400Gh。近期寧德新增濟寧基地規(guī)劃，擬總投資l40億，預(yù)計可新增40gwh左右產(chǎn)能，疊加句牙利新投建產(chǎn)能，公司2025年產(chǎn)能規(guī)劃已超8005Wh，避遙領(lǐng)先競爭對手，同時公司加速海外基地建設(shè)概念股，加快全球化布局。

 

    　　投資建議：建議關(guān)注積極全球化布局+技術(shù)創(chuàng)新+高護城河的鋰電池龍頭企業(yè)。

 

    　　風(fēng)險因素：電動車銷量不達預(yù)期：動力電池行業(yè)概念股競爭加��；原材料價格繼續(xù)上行；新能源汽車行業(yè)政策不確定性；技術(shù)替代風(fēng)險。

 

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