行情回顧

 

    　　本周上證綜指下跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板上漲1.53%，公用事業(yè)龍頭股板塊上漲482%，環(huán)保板塊上漲0.61%，煤炭板塊上漲2.95%，碳中和板塊上漲1.68%。

 

    　　每周專題

 

    　　2022 上半年儲能系統(tǒng)龍頭股事故頻發(fā)，溫控受到重視，液冷需求有望擴大。目前市場主流溫控概念股方案大多為風冷和液冷，但兩者各有優(yōu)缺。隨著儲能容量的逐漸增大，風冷溫控可能會達到其散熱上限，未來對更高散熱效率的液冷溫控需求會逐漸提高。

 

    　　儲能溫控市場格局未定，多數(shù)企業(yè)處于布局階段。目前儲能溫控企業(yè)普遍從其他賽道切入，主要以精密溫控企業(yè)、新能源車溫控企業(yè)、工業(yè)溫控企業(yè)行業(yè)為主，且切入時間較短，產(chǎn)品大多處于研發(fā)階段。

 

    　　儲能業(yè)務布局早且業(yè)務種類全面的溫控企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢。同時溫控業(yè)務定制化屬性強，切換應用場景成本高，導致用戶更換廠商意愿低，粘性高。英維克在2013 年就切入儲能溫控賽道，在收入規(guī)模和客戶覆蓋上占據(jù)較大優(yōu)勢。

 

    　　行業(yè)要聞

 

    　　國家能源局發(fā)布1-7 月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至7 月底，全國發(fā)電裝機容量約24.6 億千瓦，同比增長8.0%。其中，風電裝機容量約3.4 億千瓦，同比增長17.2%；太陽能發(fā)電裝機容量約3.4 億千瓦，同比增長26.7%。1-7月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用2132 小時，比上年同期減少84 小時。其中，火電2476 小時，比上年同期減少118 小時；核電4340 小時，比上年同期減少192 小時；風電1304 小時，比上年同期減少68 小時。

 

    　　投資建議

 

    　　火電：建議關(guān)注火電資產(chǎn)高質(zhì)量、拓展新能源發(fā)電的龍頭企業(yè)國電電力、華能國際等；新能源發(fā)電：建議關(guān)注新能源龍頭三峽能源。核電：建議關(guān)注電價市場化占比提升背景下，核電龍頭企業(yè)中國核電。

 

    　　風險提示

 

    　　電力板塊：新增裝機容量不及預期；下游需求景氣度不高、用電需求降低導致利用小時數(shù)不及預期；電力市場概念股化進度不及預期；煤價維持高位影響火電企業(yè)盈利；補貼退坡影響新能源發(fā)電企業(yè)盈利等。

 

    　　環(huán)保板塊：政策釋放不及預期等。

 

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