2022年1-7月環(huán)衛(wèi)裝備概念股銷量5.14萬輛，同比下降18.6%2022 年1-7 月環(huán)衛(wèi)裝備銷量5.14 萬輛，同比下降18.6%。環(huán)衛(wèi)方向支出列入政府一般公共預(yù)算，屬于剛性支出。根據(jù)財(cái)政部數(shù)據(jù) ，2022 年1-7 月全國一般公共預(yù)算支出14.68 萬億元，同比增長6.4%，其中節(jié)能環(huán)保及城鄉(xiāng)社區(qū)支出分別為2,779 億元、11,206 億元，同比分別增長0.4%、3.3%。2022 年1-7 月新能源環(huán)衛(wèi)裝備增速明顯提升，主要是各地規(guī)劃政策逐漸進(jìn)入“十四五”執(zhí)行期，但受制于各地散發(fā)疫情影響，政府財(cái)政及銷售物流等方面影響較大，導(dǎo)致了環(huán)衛(wèi)裝備整體銷量有所下滑，但月度降幅已持續(xù)收窄。

 

    各地新能源車輛推廣加快，新能源滲透率提升至5.0%分車輛燃料類型來看，2022 年1-7 月柴油車輛及汽油車輛龍頭股銷量分別為44,756 輛和3,716 輛，天然氣車輛380 輛、純電環(huán)衛(wèi)車2,554 輛。2022 年1-7 月純電動(dòng)環(huán)衛(wèi)裝備同比增長59.5%，滲透率約5.0%（7 月單月銷量376 輛，同比下滑0.8%），表明全國各地新能源車輛龍頭股推廣加快。

 

    分車輛功能類型來看，洗掃車、市政車與垃圾車占比接近。2022 年1-7 月洗掃車銷量共17,186輛，占比33.4%，市政車及垃圾車銷量分別為17,325 和16,895 輛，占比分別為33.7%和32.9%，市政類車輛占比長期呈現(xiàn)提升的趨勢，表明環(huán)衛(wèi)作業(yè)內(nèi)容逐漸多元化，單車價(jià)值量也將有所提升。按照整車車型來看，2022 年1-7 月銷量中仍以重卡為主（占比達(dá)50.1%），且重卡占比仍在持續(xù)提升。

 

    疫情影響逐漸緩解，7 月單月下滑幅度收窄至14.2%2022 年7 月環(huán)衛(wèi)裝備銷量為7,265 輛，同比下滑14.2%，主要是受疫情影響，部分區(qū)域采取封控措施，導(dǎo)致物流受限，此外全國各大城市財(cái)政集中投入抗疫，對政府采購環(huán)衛(wèi)裝備也有一定影響，自4 月單月下滑40.5%以來，下滑幅度逐月收窄，預(yù)計(jì)下半年或逐漸好轉(zhuǎn)。宇通環(huán)衛(wèi)裝備表現(xiàn)穩(wěn)健，2022 年1-7 月累計(jì)銷量同比增長8.2%，其中新能源增長56.2%。宇通重工上市融資后，積極擴(kuò)展公司產(chǎn)品品類及銷售網(wǎng)絡(luò)，知名度及資金實(shí)力有所增加，2022 年1-7 月環(huán)衛(wèi)裝備銷量2,169 輛，同比增長8.2%，其中7 月銷量281 輛，同比下滑22.8%，1-7 月累計(jì)新能源環(huán)衛(wèi)裝備銷量698 輛，同比增長56.2%。

 

    裝備行業(yè)CR10 超60%，中聯(lián)、宇通新能源市占率分列前二從銷量端來看，2022 年1-7 月CR10 為61.0%，銷量前三名品牌分別是中聯(lián)、程力威和凱力風(fēng)，市占率分別為16.2%、13.9%和6.5%，中聯(lián)（含中標(biāo)）及福龍馬市占率略有下降，排在第四的宇通市占率持續(xù)提升至4.2%（相較2021 年3.8%提升0.4pct），主要原因在于宇通具備底盤及上裝一體化優(yōu)勢，在原材料價(jià)格大幅上漲的背景下成本控制能力相對較強(qiáng)，自有底盤也能夠定制差異化產(chǎn)品龍頭股以適配環(huán)衛(wèi)服務(wù)公司差異化需求，此外公司銷售網(wǎng)絡(luò)龍頭股不斷擴(kuò)張，品牌知名度提升也帶動(dòng)銷量提升。相比而言，新能源環(huán)衛(wèi)裝備競爭格局較好，CR10 高達(dá)82.3%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)裝備，2022 年1-7 月中聯(lián)、宇通市占率分別為行業(yè)前二，為30.3%、27.3%。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    1、相關(guān)政策發(fā)布進(jìn)度低于預(yù)期；

 

    2、新能源環(huán)衛(wèi)裝備龍頭股競爭加劇，導(dǎo)致公司市占率低于預(yù)期。

 

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