投資要點:

    一周觀點:上周成交環(huán)比回落22.7%,月初成交回調(diào)屬正常顯現(xiàn),地產(chǎn)基本面暫未發(fā)生明顯變化。上周前海人壽增持5.5億股萬科A股,目前持股比例增至5%。保利半年度業(yè)績快報顯示,營收增25.0%,凈利同比增30.9%,符合預期。鑒于目前市場依然處于振蕩期,我們推薦繼續(xù)關注有業(yè)績支撐的藍籌龍頭公司萬科、保利,以及高彈性轉(zhuǎn)型成長品種世聯(lián)行。

    周成交環(huán)比下降22.7%:我們跟蹤的25個城市上周成交住宅37318套,環(huán)比下降22.7%,同比上升43.5%。其中,一線城市環(huán)比下降25.8%,同比上升91.8%;二線城市環(huán)比下降21.5%,同比上升28.4%;三線城市環(huán)比下降3.5%,同比上升10.7%。

    日均成交環(huán)比下降3.6%:7月前兩周30個大中城市商品房日均成交環(huán)比下降3.6%,同比上升43.6%;其中,一線城市環(huán)比上升3.7%,同比上升77.9%;二線城市環(huán)比下降99.7%,同比上升32.7%;三線城市上升4.4%,同比上升40.8%。

    上門量環(huán)比下降0.5%:6月29日到7月5日,世聯(lián)上門指數(shù)環(huán)比下降0.5%,同比上升8.9%。其中,一線城市環(huán)比上升17.8%,同比上升9.3%;二線城市環(huán)比下降3.3%,同比上升8.6%;三線城市環(huán)比下降0.6%,同比下降8.7%。

    土地成交環(huán)比下降50.3%:6月29日至7月5日,全國40個大中城市土地供應環(huán)比持平;土地成交環(huán)下降50.3%;土地溢價率16.7%。

    維持板塊買入評級,本周組合推薦:萬科、保利地產(chǎn)、世聯(lián)行