上交所B股交易規(guī)則摘要

　　■境內(nèi)居民個(gè)人在上海證券交易所進(jìn)行B股交易，必須辦理指定交易。B股股

票帳戶(hù)開(kāi)立的同時(shí)，該帳戶(hù)即被指定在開(kāi)戶(hù)會(huì)員處。B股股票帳戶(hù)的指定于T＋1日

生效。B股指定交易可以撤銷(xiāo)和重新指定，撤銷(xiāo)和重新指定應(yīng)由境內(nèi)居民個(gè)人向會(huì)

員提出申請(qǐng)，會(huì)員將其申請(qǐng)通過(guò)操作平臺(tái)傳送至登記公司。由登記公司審核后于

次日通知會(huì)員該申請(qǐng)是否生效。

　　境內(nèi)居民個(gè)人只能在境內(nèi)會(huì)員處進(jìn)行指定和交易，不得在境外B股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)

構(gòu)處辦理指定交易。

　　■上海B股的交易時(shí)間與上海A股的交易時(shí)間完全相同，每周一到五的上午9：

30—11：30，下午1：00—3：00，周六、周日和公眾假期除外。

　　■上交所進(jìn)行B股交易的程序是：投資者開(kāi)設(shè)B股帳戶(hù)后即可委托券商代理其

進(jìn)行B股交易。證券商受理委托后，由其場(chǎng)內(nèi)交易員將委托指令輸入交易所電腦交

易主機(jī)系統(tǒng)，經(jīng)系統(tǒng)撮合配對(duì)后，將成交數(shù)據(jù)傳回券商，在T＋3日交收。

　　■上海B股委托方式分當(dāng)面委托和電話(huà)委托。

　　投資者本人或其指定代理人到證券商B股交易柜臺(tái)，親自填寫(xiě)委托單，即為當(dāng)

面委托。目前居住在境內(nèi)的B股投資者或在境內(nèi)有其指定代理人的投資者較多采用

這種方式。

　　投資者本人或其指定代理人通過(guò)電話(huà)、傳真、電傳等通訊方式向證券商下達(dá)

買(mǎi)賣(mài)指令，一般稱(chēng)為電話(huà)委托。大多數(shù)B股投資者（包括個(gè)人、機(jī)構(gòu)和各類(lèi)基金）

居住海外，進(jìn)行B股交易時(shí)，較多采用長(zhǎng)途通訊方式，將委托指令下達(dá)給境內(nèi)券商

，或通過(guò)B股海外代理商進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。這些海外代理商一般也是通過(guò)電話(huà)、傳真等方

式傳達(dá)交易指令。這類(lèi)委托均屬電話(huà)委托。

　　電話(huà)委托是B股委托常用的方式。因此、電話(huà)錄音（或傳真件）保存至關(guān)重要

，一般要求保留較長(zhǎng)時(shí)期。

　　■上海B股買(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格的最小升降單位是0．001美元，申報(bào)數(shù)量以“股”為

單位（買(mǎi)入申報(bào)必須是1000股的整數(shù)倍），每股面額為1元人民幣，B股面值及發(fā)

行價(jià)格以人民幣計(jì)，其發(fā)行價(jià)在發(fā)行時(shí)，折算成美元，在此以后掛牌、交易與結(jié)

算均用美元進(jìn)行。

　　B股交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，除上市首日的證券無(wú)漲跌幅限制外，每只證券

的交易價(jià)格相對(duì)于上一交易日收市價(jià)的漲跌幅度不得超過(guò)10％，即每只證券漲跌

限價(jià)為（1±10％）×上一交易日收市價(jià)。

　　同時(shí)，為防止交易員輸單出錯(cuò)或人為造價(jià)引起股價(jià)劇烈波動(dòng)，上海證券交易

所對(duì)申報(bào)價(jià)格升降幅度進(jìn)行限制，具體規(guī)定如下：

　　（1）任何高于市價(jià)的賣(mài)出委托均可自由申報(bào)

　�。�2）任何低于市價(jià)的買(mǎi)入委托均可自由申報(bào)

　�。�3）高于市價(jià)的買(mǎi)入委托的遞增幅度不得大于電腦即時(shí)揭示價(jià)位的10％

　　（4）低于市價(jià)的賣(mài)出委托的遞減幅度不得小于電腦即時(shí)揭示價(jià)位的10％

　　高于市價(jià)的賣(mài)出和低于市價(jià)的買(mǎi)入委托均難有機(jī)會(huì)成交，因此可以放開(kāi)不加

限制；而高于市價(jià)的買(mǎi)入和低于市價(jià)的賣(mài)出幾乎具有100％的成交機(jī)會(huì)，因此，對(duì)

其限制可以防止人為造價(jià)和交易員操作出錯(cuò)。

　　可進(jìn)行零股交易，即指不足一交易單位的委托買(mǎi)賣(mài)，因此不足1000股的委托

買(mǎi)賣(mài)即為零股交易。買(mǎi)入不能有零股申報(bào)，而賣(mài)出可以申報(bào)零股賣(mài)出。

　　■上交所B股交易采用集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)，每個(gè)交易日9：15－9：25為

集合競(jìng)價(jià)交易時(shí)間；9：30－11：30，13：00－15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間。

　　■上海B股的法定名冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是上海證券中央登記結(jié)算公司（簡(jiǎn)稱(chēng)清算公司

），在業(yè)務(wù)運(yùn)作上實(shí)行結(jié)算會(huì)員制，即以結(jié)算會(huì)員作為投資帳戶(hù)登記和投資者的

結(jié)算交收代理人參加B股的中央登記、結(jié)算交收、存管。所有的投資者均通過(guò)各自

選擇的結(jié)算會(huì)員來(lái)獲取清算公司提供的服務(wù)。

　　清算公司按照“銀貨兩訖”、“職期交收”和“實(shí)行T＋3交收”的原則組織B

股的中央結(jié)算和交收。

　　■投資者在向結(jié)算會(huì)員申請(qǐng)開(kāi)立B股股票帳戶(hù)時(shí)，要填寫(xiě)清算公司統(tǒng)一制作的

投資者開(kāi)戶(hù)登記表，由清算會(huì)員蓋章后與投資者的有效證件復(fù)印件送至清算公司

，清算公司將開(kāi)戶(hù)登記資料輸入股東數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)結(jié)算會(huì)員以“開(kāi)戶(hù)確認(rèn)書(shū)”

形式向每一個(gè)投資者提供一個(gè)股票帳戶(hù)代碼。

　　對(duì)于投資者因B股上市公司發(fā)行新股、派紅股等認(rèn)購(gòu)和獲得的B股，清算公司

將根據(jù)承銷(xiāo)商編制、提交的認(rèn)購(gòu)清單和經(jīng)核準(zhǔn)的上市公司分配決議辦理股權(quán)登記

，對(duì)交易市場(chǎng)B股買(mǎi)賣(mài)引起的股權(quán)變更，由清算公司根據(jù)結(jié)算會(huì)員的交收指令辦理

股權(quán)登記。

　　■上海B股的交易費(fèi)用是：1）傭金按成交金額的0．43％計(jì)收；2）印花稅按

成交金額的0．3％計(jì)收；3）交易經(jīng)手費(fèi)和證管費(fèi)分別按成交金額的0．0255％和0

．0045％計(jì)收；4）清算費(fèi)按成交金額的0．05％計(jì)收。