融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，融資融券業(yè)務(wù)作用并收取擔保物的經(jīng)營活動。融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券四種形式。市場通常說的融資融券一般指券商為投資者提供的融資和融券交易。2006年6月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司融資融券試點管理辦法》是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。為了指導(dǎo)融資融券業(yè)務(wù)的具體實施，中國證監(jiān)會、上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、中國證券業(yè)協(xié)會先后分別發(fā)布了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點內(nèi)部控制指引》、《融資融券交易試點實施細則》、《中國證券登記結(jié)算有限責任公司業(yè)務(wù)作用融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則》、《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風險揭示書必備條款》等一系列配套規(guī)章制度。

1．融資融券制度推出的積極影響和主要表現(xiàn)。（1）作為一種新的交易工具，融資融券業(yè)務(wù)特別是融券的推出將在我國證券市場形成做空機制，改變目前證券市場只能做多不能做空的“單邊市”現(xiàn)狀。（2）融資融券業(yè)務(wù)將增加資金和證券的供給，增強證券市場業(yè)務(wù)作用的流動性和連續(xù)性，活躍交易，融資融券大大提高證券市場的效率。（3）融資融券業(yè)務(wù)的推出將連通資本市場和貨幣市場，有利于促進資本市場和貨幣市場之間資源的合理有效配置，增加資本市場資金供給。（4）融券的推出有利于投資者利用衍生工具的交易進行避險和套利，進而提高市場效率。尤其是在股指期貨推出后，融券將有利于股指期貨的套利。