期貨及衍生品除了在企業(yè)、產(chǎn)業(yè)中得到廣泛的應(yīng)用以外，在國(guó)家的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理中也發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。從國(guó)際上看，衍生品以22種主要大宗商品期貨價(jià)格為基礎(chǔ)編制的美國(guó)商品調(diào)查局（CRB）指數(shù)，已成為反映和觀(guān)察全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)走向的重要指標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)在制定貨幣政策，俄羅斯、沙特財(cái)政部在安排財(cái)政預(yù)算時(shí)，均高度關(guān)注國(guó)際原油期貨價(jià)格。我們?cè)谂c智利、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)家相關(guān)政府部門(mén)交流時(shí)，衍生品它們表示非常關(guān)注我國(guó)的銅、天然橡膠、棕櫚油期貨價(jià)格，這些國(guó)家的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)都要定期對(duì)這些期貨價(jià)格進(jìn)行采集分析。從國(guó)內(nèi)看，發(fā)改委、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)對(duì)期貨價(jià)格越來(lái)越重視，銅、鋅、鐵礦石等工業(yè)品以及大豆、棉花、白糖等農(nóng)產(chǎn)品、國(guó)債的期貨價(jià)格已成為政府部門(mén)監(jiān)測(cè)大宗商品等市場(chǎng)變化乃至宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要指標(biāo)，并成為判斷通貨膨脹或緊縮的信號(hào)。中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心編制并每日發(fā)布的農(nóng)產(chǎn)品期貨指數(shù)、工業(yè)品期貨指數(shù)受到上述宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)的高度重視并經(jīng)常引用。

期貨及衍生品作為一種高效的、市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，豐富了政府實(shí)施公共政策的方式。以農(nóng)業(yè)支持政策為例，由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格支持、目標(biāo)價(jià)格差價(jià)補(bǔ)貼等方式存在實(shí)施成本高、扭曲市場(chǎng)、不符合WTO規(guī)則等問(wèn)題，美國(guó)、墨西哥、加拿大、巴西等國(guó)家積極探索利用期權(quán)、衍生品保險(xiǎn)等工具對(duì)農(nóng)民進(jìn)行補(bǔ)貼。衍生品以墨西哥為例，通過(guò)政府為農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)提供權(quán)利金補(bǔ)貼的方式，幫助農(nóng)民鎖定最低糧食銷(xiāo)售收入，完善農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼制度，用市場(chǎng)化的方式規(guī)避了WTO關(guān)于不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定。在我國(guó)，國(guó)家物資儲(chǔ)備局和各地方政府在2008年底和2009年初先后出臺(tái)收儲(chǔ)有色金屬、橡膠的政策，收儲(chǔ)價(jià)格都以上海期貨交易所對(duì)應(yīng)期貨品種的現(xiàn)貨月價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)，并且要求商品質(zhì)量符合上海期貨交易所的交割要求。在礦產(chǎn)權(quán)交易中，國(guó)家有關(guān)部委文件明確規(guī)定，要以期貨市場(chǎng)的相關(guān)商品期貨價(jià)格作為買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)的基準(zhǔn)價(jià)。