國債期貨交割流程（分類：股票軟件）國債期貨交割流程在“一籃子”可交割債券制度下，國債期貨交割流程合約賣方有權根據(jù)“發(fā)票價格”的差異，選擇最便宜、對自己最有利的國債券種交割給買方，該券種即為“最便宜可交割債券”。

國債期貨交割流程說明：

國債期貨是國際上發(fā)展成熟、交易最為成功的期貨品種之一，國債期貨交割是期貨交易流程中的關鍵環(huán)節(jié)，也是期貨市場功能得以發(fā)揮的重要保障。我國國債期貨交割歷史尚短，截至2014年8月初，僅經(jīng)歷三次實物交割。從國際上來看，美國與英國均為國債期貨市場發(fā)展較為成功的國家，對于推出國債期貨產(chǎn)品不久的我國而言，美國及英國上市初期的國債期貨運行情況更貼近當前我國的市場情況。因此，研究美國及英國國債期貨交割特征，對于防范我國國債期貨交割風險，保障國債期貨安全運行有著重要的借鑒意義。期貨交割流程按照“一籃子可交割債券”制度，國債期貨同期符合交割條件的券種多達34個左右，其中最合適的約有4個。這就需要合約賣方按照規(guī)定的要求，通過計算，在符合交割條件的券種中選擇最便宜、最有利的品種；在滾動交割制度下，選擇最合適的交割日期交付給買方。

國債期貨交割流程目前，國外對國債期貨交割問題的研究集中在交割選擇權方面。交割選擇權一直被學術界認為是期貨和現(xiàn)貨價格在到期日不收斂的主要原因，包括時間選擇權、品質(zhì)選擇權、月末選擇權等，這些均為增加賣方價值的賣方選擇權。其中，時間選擇權指的是賣方在交割期內(nèi)決定何時交割以對自己最有利的權利；品質(zhì)選擇權指的是賣方在可交割國債范圍中選擇對自己最有利的品種進行交割的權利；而月末選擇權是指在最后交易日與最后交割日之間賣方可以執(zhí)行的權利。歡迎使用國債期貨交割流程。